Islamic securitizations, what they are and their developmental role, a study in the experiences of selected countries.
DOI:
https://doi.org/10.26750/Vol(11).No(2).Paper22Keywords:
Islamic Securitization, The Role of Islamic Securitization in Achieving Development, The Experience of Applying Islamic Securitization.Abstract
The research aims to present perspective of Islamic securitizations (instruments), their characteristics, and how they can contribute to achieving economic development, by shedding light on the applying experience in leading Islamic countries, namely Malaysia, Saudi Arabia, and the Emirates. This research has applied the descriptive and analytical approach by addressing the nature of Islamic instruments, their characteristics and their developmental role. The research has concluded a number of results, the most important results are as follows: that Islamic securitization is one of the means that contribute to achieving economic development as an effective financing tool by linking the financial sector with the real economy, and it contributes to achieving economic development by financing investment projects and eliminating the problem of unemployment. Islamic securitization has achieved remarkable development in Malaysia, as the local securitization market in Malaysia is an important platform for government agencies and investment companies in securitizations. The ratio of Islamic securitizations to GDP in the Kingdom of Saudi Arabia increased from 24.7% in 2012 to 39.34% in 2020. The United Arab Emirates ranked first among the Gulf Cooperation Council countries in issuing Islamic securitization with an amount of $63.644 billion.
References
بن عأمر، زاهرة محمد على (2008)، التصكيك ودوره في تطوير سوق مالية إسلامية، رسالة ماجستير – جامعة اليرموك، الأردن.
حامد، أحمد إسحاق الأمين (2005)، الصكوك الاستثمارية الإسلامية وعلاج مخاطرها، رسالة ماجستير –جامعة اليرموك، الأردن.
أبو غدة، عبد الستار (2002)، بحوث في المعاملات والأساليب المصرفية الإسلامية، ط1، مجموعة دلة البركة، البحرين.
أبو غدة، عبد الستار (2004)، إدارة المخاطر في المصارف الإسلامية، بحث مقدم للملتقي السنوي الإسلامي السابع، الأكاديمية العربية للعلوم المصرفية، الأردن.
بلهاشمي، جهيزة، غوال، نادية (2020)، الصكوك الاستثمارية كبديل لتمويل الموازنة العامة في ظل التطورات الاقتصادية، مجلة التنمية والاقتصاد التطبيقي – جامعة المسيلة، مجلد (4) عدد (2)، الجزائر.
بوشلاغم، نور الدين، حاكمي، بوحفص (2017)، الصكوك الإسلامية كبديل شرعي لأدوات الدين في التمويل والتنمية، مجلة أبعاد اقتصادية- جامعة بوقرة بومرداس، عدد (7)، الجزائر.
تبري، يوسف (2015)، الصكوك الإسلامية مخاطرها وآليات معالجتها، مجلة الاقتصاد الجديد، مجلد (2) عدد (13).
جبلاحي، وفاء، غربي، حمزة (2018)، الصكوك الإسلامية أنواعها وإدارة مخاطرها، مجلة التنمية والاقتصاد التطبيقي- جامعة المسيلة، عدد (3)، الجزائر.
الجندي، نيرمين زكريا (2015)، الصكوك "طبيعتها ومشروعيتها مع عرض بعض التطبيقات"، مجلة مركز عبد الله كامل للاقتصاد الإسلامي- جامعة الأزهر، مجلد (19) عدد (56)، مصر.
حاجي، سمية (2017)، الصكوك الإسلامية ودورها في تمويل مشاريع البنية التحتية، مجلة الآفاق للدراسات الاقتصادية، عدد (3)، الجزائر.
حسان ، حسين حامد (2003)، صكوك الاستثمار، بحث مقدم لهيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية، البحرين.
حسان بن زيدان، الحاج (2019)، الصكوك الإسلامية كأداة تمويلية في المصارف، مجلة اقتصاد المال والأعمال، مجلد (4) عدد (1)، الجزائر.
حمود، سامي حسن (1996)، الأدوات التمويلية الإسلامية لشركات المساهمة، البنك الإسلامي للتنمية، المملكة العربية السعودية.
الخياط، عبد العزيز (1994)، الشركات في الشريعة الإسلامية والقانون الوضعي، ط4، مؤسسة الرسالة- بيروت، لبنان.
رشيد، صابر، بومدين، نورين (2022)، تقييم دور الصكوك الإسلامية في تنمية سوق أدوات الدين الماليزي، مجلة اقتصاديات شمال إفريقيا، مجلد (18) عدد (28).
زعتيري، صادرة، زيان، نورة (2020)، واقع إصدار وتداول الصكوك الإسلامية "التجربة الماليزية نموذجا"، مجلة الميدان للدراسات الرياضية والاجتماعية والإنسانية، مجلد (2) عدد (11)، الجزائر.
شافية، كتاف، 2014، أهمية الصكوك الإسلامية في تنشيط الاسواق المالية، مجلة العلوم الاقتصادية وعلوم التسعيير، العدد 14، جامعة لطيف، الجزائر.
شريف، هيثم محمد (2016)، صكوك التنمية "دراسة اقتصادية فقهية"، مجلة البحوث القانونية والاقتصادية- جامعة المنصورة، عدد (60)، مصر.
الطائي، أسراء نظام الدين (2022)، دور الصناعة المالية الإسلامية في تمويل التنمية الاقتصادية في السعودية، مجلة جامعة بابل، مجلد (14) عدد (3)، العراق.
الطيب، بولحية (2020)، مساهمة مجلس التعاون لدول الخليج العربية في إصدار الصكوك الإسلامية محلياً وعالمياً، مجلة التنمية والإستشراف للبحوث والدراسات، مجلد (5
عبد الرزاق، زيدان (2019)، صناعة الصكوك الإسلامية خلال الفترة 2001-2015، مجلة الاقتصاد المالية، مجلد (5) عدد (1).
عزوز، عائشة (2019)، الهندسة المالية الإسلامية كخيار استراتيجي لتفعيل السوق المالية الإسلامية، مجلة المعيار، مجلد (23) عدد (48).
عمري، ريمة، صالح، مفتاح (2017)، نحو هندسة مالية إسلامية لإدارة مخاطر الصكوك الإسلامية، مجلة العلوم الإنسانية – جامعة محمد خضير، عدد (48)، الجزائر.
عيجولي، خالد (2020)، معوقات الصكوك الإسلامية وسبل نجاحها، الأكاديمية للدراسات الاجتماعية والإنسانية، مجلد (14) عدد (1)، الجزائر. بن الحبيب، محسن (2019)، الصكوك المالية الإسلامية البديل التمويلي لمشروعات التنمية الاقتصادية، مجلة جامعة الأمير عبد القادر للعلوم الإسلامية، مجلد (33) عدد (2)، الجزائر.
فتني، مايا ابراهيم (2019)، الصكوك وآثارها على السوق المالي الإسلامي: ماليزيا نموذجا، مجلد اسراء الدولية للمالية الإسلامية، مجلد 15، عدد 2.
قتال، عبد العزيز (2020)، صناعة الصكوك الإسلامية، مجلة رؤي اقتصادية – جامعة الشهيد حمه لخضر، مجلد (10) عدد (1)، الجزائر.
قشوط، هشام كمال، بلقاسم، عبد الفتاح عليم (2019)، الصكوك الاستثمارية الإسلامية، مجلة العلوم الاقتصادية والسياسية، عدد (4).
مختارية، دين (2019)، مميزات الصكوك الإسلامية ودورها في عملية التمويل، مجلة دفاتر اقتصادية، مجلد (10)، عدد (1).
ملحق، عبد الغني (2021)، الصكوك الإسلامية بديل لتمويل مشاريع التنمية الاقتصادية في الجزائر على ضوء التجربة الإماراتية، مجلة الدراسات المالية والمحاسبية والإدارية، مجلد (8) عدد (1)، الجزائر.
النتائج المالية لمجموعة بنك دبي الإسلامي للربع الأول من العام 2021.
النجار، أحمد محمد حسن (2020)، إدراج وتداول الصكوك في السوق الثانوية "دراسة حالة المملكة العربية السعودية"، مجلة دراسات في العلوم الإنسانية والاجتماعية، مجلد (3) عدد (3).
هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (2009)، المعيار الشرعي رقم (17)، البحرين.
هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية، المعايير الشرعية المنامة، البحرين ، 2003.
دوابة، أشرف محمد (2009)، الصكوك الإسلامية بين النظرية والتطبيق، ط1، دار السلام للطباعة والنشر والتوزيع- القاهرة، مصر.
سفر، أحمد (2006)، المصارف والأسواق المالية والتقليدية والإسلامية في البلدان العربية، المؤسسة الحديثة للكتاب، لبنان.
قندوز، عبد الكريم أحمد (2022)، الصكوك الإطار النظري والتطبيقي، منشورات صندوق النقد العربي، الإمارات العربية المتحدة.
- Tariq, Ali Arsalan (2004), MANAGING FINANCIAL RISKS OF SUKUK STRUCTURES, A dissertation submitted in partial fulfillment of the requirements for the degree of Masters of Science at Loughborough University, UK, September, P 4
ABDI DUALEH, Suleiman (1994),Islamic Securitization: Practical Aspects, This is adapted and updated from a paper given by Mr. Dualeh at the Noga Hilton, Geneva July 1, 1994for the World Conference on Islamic Banking,p.4-6.
Abderrazak Belabes (2010), Epistémologie des Principles de la Finance Islamique. LesCahiers de le Finance Islamique.Université de STASRBOUG, Ecole de Management Strasbourg, N 2, Décembre 2010, p. 9
Financial Product Development Center (2015). Multi-Level Protection Musharakah Sukuk, An innovative Partnership Sukuk with multiple layers of risk-mitigation, Islamic Development Bank, SABIC Chair, ISRA, Agha.p.20
Iqbal, Zamir and Mirakhor (2007), Abbas, An Introduction to Islamic Finance:
Theory and Practice, Singapore: John Wiley & Sons, p. 178-180
Ali Arsalan (2004), managing financial risks of sukuk structures, A dissertation submitted in partial fulfilment of the requirements for the degree of Masters of Science at Loughborough University, UK, p.43
Sami Al Suwailem(2006). Hedging in Islamic Finance. Occasional Paper No 10 Islamic Development Bank, Jeddah,p. 66
- AL-Omar, Fuad and Abdel-Haq, Mohammed (1996). Islamic Banking: Theory, practice & challenges, Oxford University press, Karachi, Zed Books, London & New Jersey. P.109.
Vogel, Frank E. & Hayes Samuel (1998). Islamic Law and Finance, Religion, Risk and Return, The Hague. London, Boston, Kluwer Law International, p. 198
Islamic Financial Services Industry Stability Report (2020-2012).
www.Islamca.info.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Journal of University of Raparin
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
